野沢原の開発によって別荘地は旧軽井沢の西部と南部に大きく広がり、別荘地の入手が容易になった。折から世界第一次大戦がはじまった。日本は大正3年8月ドイツに宣戦布告して山東半島に出兵、イギリスの援助などによる経済の発展をもたらし、日本人の中にも別荘を持てる階層が増加して、別荘地拡大に拍車をかけた。
野沢源次郎と姻戚関係にあった近藤友右衛門も、軽井沢での高原療養の効果を認め、大正5年(1916)山林原野を買収して別荘分譲を始めた。大正8年には、二手橋近くの末松謙澄の別荘を譲り受け、碓氷峠付近の原野約10ヘクタールを買収し、山頂にあずまやを造り、モミジを植え、水道を敷設して「見晴らし台」を完成した。
熊野神社の南、長野・群馬県境の台地は、東は妙義山の奇岩や碓氷川の谷から遠く高崎方面までの関東平野西部一帯が、南は甲武信の山々から八ヶ岳・蓼科の連山と佐久平のほぼ全貌、西は美ヶ原から北アルプスの白い峰々、そして北には手にとるような近さに浅間山の雄姿と裾野一帯に点在する別荘が眺望できるといった大パノラマを満喫でいる展望台に生まれ変わった。
大正10年、鶴根山と聖沢山を切り開いて延長3キロメートルにおよぶ遊覧歩道(自然歩道)を設け、紅葉谷の渓流につり橋をかけ、熊野神社とも合わせた新しい観光拠点をつくりあげた。
近藤友右衛門は、さらに旧軽井沢通りの東に、”近藤長屋”と呼ばれている貸店舗を造って出入り業者に貸すなど幅広い事業を行った。
大正8年根津嘉一郎は、矢ケ崎山麓の川上操六の所有地を買収し、別荘を建て、その東に貸別荘をはじめた。それまで、桂太郎の別荘のみであった信越本線の南部が別荘となっていく契機となった。
鉄道の駅から離れた宿場として静かなたたずまいをみせていた追分地区へも、大正に入って、高木子爵や画家の松林桂月がアトリエを作った。大正10年ころになるとこの静かな涼しい宿を求めて、高等文官試験を受ける学生が、追分の油屋をはじめ何軒かの宿で勉強するようになった。

